招行逻辑：资产决定负债

□本报记者 胡杨

8月28日，招商银行召开2023年中期业绩交流会。面对当前复杂的内外部环境，招行上半年交出了一份较为稳健的业绩答卷——截至6月末，该行资产总额10.74万亿元，较上年末增长5.93%；负债总额9.75万亿元，较上年末增长6.20%。上半年实现营业收入1784.60亿元，同比减少0.35%；实现归属于本行股东的净利润757.52亿元，同比增长9.12%。

招行行长王良表示，中国经济进入高质量发展阶段后，各银行都面临着业务结构、信贷结构、客户结构的调整和变化，这是大势所趋，招行也必须顺应形势变化，在有前景的行业、有巨大发展潜力和巨大成长性的区域提前布局，才有望获取这些领域、行业、区域未来的增长红利。

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贷款定价水平覆盖“四大类成本”

监管数据显示，二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额同比增长10.4%。但与此同时，贷款定价低于存款定价、贷款利率快速下行导致利差快速收窄等一系列客观事实的存在，让银行业经营面临挑战。

在这种背景下，招行上半年贷款累计增长超过3000亿元。就上半年的资产组织工作而言，招行管理层有几点切身体会：一是“资产决定负债”的经营逻辑日趋明显。“上半年招行客户存款年日均余额增长了8700多亿元，客户贷款增长了3000多亿元，如果资产不能有效地配置，负债增长多就可能推升成本，导致达不到应有的效益。”因此，必须关注到资产对负债的决定性作用。

另一个切身体会是：一家银行的资产组合管理能力同样日渐重要。王良表示，贷款投放是银行资产配置的一个重要内容，要在贷款、投资、同业资金融资等几个方面寻求平衡，以此实现流动性、安全性和收益性的综合平衡。

具体来看，招行上半年的贷款投放依然保持以零售贷款为主，但由于上半年按揭贷款呈现负增长，所以招行加大了小微贷款和消费贷款的投放力度，来弥补按揭贷款的投放缺口。数据显示，截至6月末，招行个人住房贷款余额1.37万亿元，较上年末下降0.76%；零售小微贷款余额7093.06亿元，较上年末增长12.65%；消费贷款余额2723.51亿元，较上年末增长34.68%。

“另外，资产组织还要坚持商业可持续，不能以牺牲商业利益为代价来保持贷款量的增长。在评价贷款增长是否可行时，不仅要看贷款的安全性，还要看定价水平能否创造价值。”据王良介绍，招行依旧坚持贷款定价水平要能覆盖资金成本、风险成本、运营成本和资本成本这四大类成本的原则。按照这一经营逻辑来推动资产配置，招行上半年末贷款和垫款总额6.36万亿元，较上年末增长5.02%。其中，零售贷款总额3.27万亿元，较上年末增长5.10%，占比为54.62%，较上年末上升0.26个百分点；公司贷款总额2.27万亿元，较上年末增长8.23%，占比为37.93%，较上年末上升1.27个百分点。

重视提升精细化管理水平

随着我国经济由过去的高速增长转向高质量发展，GDP也从以增速为导向变成以高质量为导向，这带来了经济结构、行业产业结构的变化。

“过去主要是‘房地产+政府平台+金融’模式，所以银行大量的信贷资金都以地产和平台融资为主，而现在则转变成‘科技+产业+金融’，银行业把大量的信贷资金扎堆聚焦到绿色、制造业、新能源等比较集中的领域。”王良强调，对于新经济、新动能、新能源、高端制造业、科技型企业等，信贷投放不能简单依靠金额大、期限长、利率低来实现“恶性竞争”，而是坚持商业可持续的原则。

为此，招行持续加快投资银行业务转型步伐，并以提供专业化、综合化的投商行一体化服务为抓手。数据显示，上半年，招行主承销债务融资工具3214.64亿元，同比增长4.26%；并购金融业务发生额1333.80亿元，同比增长14.13%；市场交易（撮合）发生额1994.62亿元，同比下降3.91%。

“银行靠粗放式管理、高利差就能轻松赚钱的年代过去了。”王良直言，现在要提升精细化管理水平，通过管控好成本、管控好各项业务、管控好风险来获取利润。

从不良资产生成情况来看，上半年，招行新生成不良贷款305.09亿元，同比减少1.93亿元；不良贷款生成率（年化）1.04%，同比下降0.09个百分点。

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